{"id":70,"date":"2010-07-08T16:09:34","date_gmt":"2010-07-08T13:09:34","guid":{"rendered":"https:\/\/sijoitusrahastot.org\/"},"modified":"2020-06-04T19:10:51","modified_gmt":"2020-06-04T16:10:51","slug":"hedgerahastot","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/sijoitusrahastot.org\/hedgerahastot\/","title":{"rendered":"Hedgerahastot"},"content":{"rendered":"

Hedgerahasto<\/strong> on sijoitusrahasto<\/a>, joka pyrkii markkinatilanteesta riippumatta kasvattamaan arvoaan. Se on absoluuttisen tuottotavoitteen rahasto<\/strong> kun perinteiset rahastot pyrkiv\u00e4t vain voittamaan vertailuindeksins\u00e4.<\/p>\n

Hedgerahastot p\u00e4hkin\u00e4nkuoressa<\/h2>\n

Hedgerahastot pyrkiv\u00e4t markkinoista riippumattomaan tuottoon ja salkunhoitajilla on enemm\u00e4n vapauksia ja mahdollisuuksia kuin perinteisiss\u00e4 rahastoissa.<\/p>\n

Hedgerahaston sijoitusstrategia<\/h3>\n

Hedgerahaston sijoitusstrategiat poikkeavat perinteisist\u00e4 rahastoista usein merkitt\u00e4v\u00e4sti. Osake- ja korkosijoitusten lis\u00e4ksi hedgerahastot sijoittavat esimerkiksi valuuttoihin tai raaka-aineisiin. Jonkinasteinen johdannaisten k\u00e4ytt\u00f6 on olennainen osa sijoitusten arvon suojaamista. Eri hedgerahastot toteuttavat erilaisia sijoitusstrategioita. Kuten perinteisemm\u00e4t rahastot, osa hedgerahastoista pyrkii tasaiseen ja maltilliseen arvonnousuun. Osa hedgerahastoista sallii suuren arvonvaihtelun eli volatiliteetin tavoitellen suureen arvonnousuun.<\/p>\n

Sijoitusten suojaaminen<\/h3>\n

Sana hedge<\/em> (englannin sanasta hedge<\/em> jonka merkitys on aitaaminen<\/em>, suojautuminen<\/em>, toisaalta my\u00f6s h\u00e4m\u00e4r\u00e4<\/em> tai huono<\/em>) viittaa sijoitukseen, jolla v\u00e4hennet\u00e4\u00e4n toisen sijoituksen riski\u00e4 tai eliminoidaan se kokonaan. Toisaalta termi “hedge” tulee rahapelimaailmasta, esim. ruletin pelitavasta “hedging your bets”, jossa pelimerkit laitetaan numeroryhmien risteysviivoille.<\/p>\n

Sijoituksen suojaaminen luonnollisesti maksaa, mutta vastaavasti tuloksen ennustettavuus paranee ja riskit pienenev\u00e4t. Sijoitusrahastojen ulkopuolella “hedge\u00e4miseksi” voisi ajatella esimerkiksi yritysten tekem\u00e4t johdannaissopimukset (kuten futuurit) raaka-aineiden ostamisesta tiettyyn hintaan riippumatta ajoittain vaihtelevasta markkinahinnasta ja yksityishenkil\u00f6iden ottamat vahinkovakuutukset.<\/p>\n

Riskinoton kritiikki<\/h3>\n

Hedgerahastoja kohtaan on esitetty kritiikki\u00e4, koska osa niist\u00e4 k\u00e4ytt\u00e4\u00e4 merkitt\u00e4v\u00e4sti johdannaisia – ei pelk\u00e4st\u00e4\u00e4n suojaukseen vaan my\u00f6s markkinan\u00e4kemyksen ottamiseen, mik\u00e4 kohottaa riskitasoa. N\u00e4in hedgerahastosta tulee k\u00e4yt\u00e4nn\u00f6ss\u00e4 vipurahasto. Osa sijoittajista ei kuitenkaan t\u00e4t\u00e4 huomaa.<\/p>\n

Osa hedgerahastoista hakee arvonnousua esimerkiksi jakamalla monialayhti\u00f6it\u00e4, joista ne hakevat m\u00e4\u00e4r\u00e4ysvaltaa isojen p\u00e4\u00e4omien turvin.<\/p>\n

Tunnetuin esimerkki hedgerahastojen riskienhallinnan ep\u00e4onnistumisesta on Long-Term Capital Managementin (LTCM) romahtaminen 1998. LTCM:n romahtaminen uhkasi aiheuttaa vakavia ongelmia rahoitusmarkkinoilla, joten Yhdysvaltojen keskuspankin FEDin johdolla j\u00e4rjestettiin pelastusoperaatio ongelmien levi\u00e4misen est\u00e4miseksi.<\/p>\n

Lokakuun 2008 finanssikriisiss\u00e4 nimenomaan hedgerahastojen arvonlaskun uskottiin olleen osa markkinavaihteluiden jyrkentymiseen.<\/p>\n

Kenelle hedgerahastot sopivat?<\/h3>\n

Hedgerahastoihin on sijoitettu 1,1% maailman finanssiyhti\u00f6iden hallinnoimasta sijoitusvarallisuudesta. Osuus ei siis ole valtava. Hedgerahastojen varallisuudesta yli 60% tulee instituutioilta eli ne ovatkin suunnattu p\u00e4\u00e4asiassa ammattilaisille ja institutionaalisille sijoittajille.<\/p>\n

Hedgerahastot sopivat isommille sijoittajille ensinn\u00e4kin siit\u00e4 syyst\u00e4, ett\u00e4 niiden minimimerkint\u00e4summat ovat usein korkeita, jopa satojatuhansia euroja tai jopa miljoonan.<\/p>\n

Koska hedgerahastojen sijoitustoiminta ei ole yht\u00e4 s\u00e4\u00e4delty\u00e4 ja riskej\u00e4 voi ottaa vivuttamalla ja johdannaisilla, ne sopivat sijoittajilla, joille on merkitt\u00e4v\u00e4 varallisuus. Toisin kuin perinteisiss\u00e4 rahastoissa, hedgerahaston varat eiv\u00e4t ole useinkaan hyvin hajautettuja vaan n\u00e4kemyst\u00e4 otetaan keskitetysti.<\/p>\n

Hedgerahastoilla ei ole velvollisuutta kertoa strategiaansa julki, jolloin salkunhoitotiimi pystyy varjelemaan hyv\u00e4ksi havaitsemaansa strategiaa. Ilmarisen Alfa<\/a> on hyv\u00e4 esimerkki t\u00e4st\u00e4.<\/p>\n

Hedgerahastot Suomessa<\/h3>\n

3C Edge
\nAJ Value Hedge
\nAventum Pension
\nDanske Invest Neutral
\nEliksir K
\neQ Active Hedge
\nEstlander&Partners Freedom
\nICECAPITAL Alternative Beta
\nNordea 1 – Multi-Asset BP
\nOP Absoluuttinen Salkku
\nUB View
\nUB Wave<\/p>\n

Tutustu my\u00f6s muihin\u00a0rahastotyyppeihin<\/a><\/p>\n

Katso my\u00f6s<\/strong><\/h4>\n