IPO [listautumisanti] – Sisältää listautumisannin vuodelle 2022

Mikä IPO on?

Jos olet seurannut talousuutisia, ja erityisesti sijoittamiseen liittyvää uutisointia, IPO on sana, johon olet varmasti törmänny useaan otteeseen viimeisen vuoden aikana. Monet suuryritykset julkaisivat listautumisantejaan koronapandemian jyllätessä, ja muun jännityksen puutteessa monet kiinnittivät niihin ihan eri tavalla huomiota. Mutta mikä IPO on? Lyhyesti IPO tarkoittaa listautumisantia, eli yrityksen listautumista pörssiin edeltävää rahoituskierrosta. Tällöin yksityisessä omistuksessa ollut yritys tulee julkisesti noteeratuksi, jonka jälkeen meillä sijoittajilla on mahdollisuus ostaa sen osakkeita, ja näin omistaa pala kyseistä yritystä. IPO on kaikkea tätä edeltävä markkinointitempaus, jonka aikana järjestetään esimerkiksi rahoituskierroksia, ja hoidetaan kaikki paperityöt kuntoon.

Joissain piireissä IPO on jopa saanut maineen Wall Streetin versiona julkaisubileistä. Siinä taas yksi tekosyy lisää järjestää juhlat! Ja kun otamme huomioon miten työläs prosessi IPOn julkaisu loppujen lopuksi on, juhlien järjestäminen sen kaiken päätteeksi on täysin perusteltua. Ennen kuin IPO voidaan julkaista, taustalla käydään monia neuvotteluja julkaisupaikasta (pörssistä) sekä hinnoittelusta. Kun kaikki tämä työ on tehty, voidaan asettaa päivämäärä, jolloin IPO julkaistaan, minkä jälkeen alkaa valtava rummutus ja markkinointi, jotta IPOlle saataisiin mahdollisimman paljon sijoittajien huomiota ja rahoitusta. Sinulle sijoittajana tässä kaikessa tärkeintä on tietenkin se päivämäärä, jolloin IPOn on määrä tulla julkiseksi.

IPOt ovat siis erittäin mielenkiintoinen sijoituskohde, varsinkin jos olet jo pidempään seurannut jonkin tietyn yrityksen matkaa markkinoille tulosta kannattavaksi palveluiden ja tuotteiden toimittajaksi. Mutta on eräs asia, joka kannattaa ottaa heti aluksi huomioon: listautumisannit ovat hinnoiltaan eri asia, kuin itse osake tulee loppujen lopuksi olemaan. Listautumisannin hinta pätee vain niihin sijoittajiin, joilla on pääsy ostamaan osaketta ennen sen listautumista, eli listautumisannin, IPOn aikana. Tällaisia sijoittajia voivat olla esimerkiksi yrityksen työntekijät ja asiakkaat. Se, mitä hinnalle tapahtuu IPOn julkaisun jälkeen on yleensä aivan eri tarina. Tämän vuoksi listautumisannin hinta on usein alhaisempi kuin mitä markkinoilla uskotaan itse osakkeen hinnan olevan sen julkistamisen jälkeen. Alemmalla hinnalla pyritään tietenkin houkuttelemaan sijoittajia.

Listautumisanti, eli IPO siis hyödyttää kaikkein eniten niitä, joilla on mahdollisuus sijoittaa jo ennen itse listautumista. Olettaen, että itse osake sitten pitää arvonsa, jopa nostaa arvoaan listautumisen jälkeen. Listautumisannin hinta usein indikoi itse osakkeen tulevaa hintaa, mutta se ei tietenkään aina pidä paikkaansa. On nähty listautumisia, joissa hinta on lähtenyt valtavaan nousuun, sekä tapauksia, joissa hinta on romahtanut listautumisen jälkeen. IPO on siis erittäin volatiili sijoituskohde siitäkin huolimatta, että hype sen ympärillä olisi kovaa. Yleisesti voidaan olettaa, että listautumisannin hintapiikin jälkeen osakkeen hinta tasoittuu hypeä alemmalle tasolle, joten älä anna listautumisannin hinnan hämätä sinua.

Lue lisää osakkeista.

IPO-sijoittamiseen sisältyy riskejä

Kuten äsken mainitsimme, IPO on riskaabeli sijoituskohde koska sen ympärille kerättävä hype saattaa pahimmillaan vääristää sen hinta-arvioita markkinoilla suurestikin. Ei ole yksi tai kaksi kertaa, kun listautumisannin jälkeen yrityksen osakkeen hinta on luisunut luisumistaa, mikä tottakai aiheuttaa kirosanojen tulvan sijoittajien keskuudessa. Yksi tällainen surullisenkuuluisa esimerkki on vastikään listautumisantinsa julkistanut brittiläinen ruokalähettipalvelu Deliveroo. Sen IPOn aikana arvioitiin, että yrityksen osake tulee olemaan noin kuuden euron arvoinen per osake, mutta sen julkisille markkinoille tulo päättyi katastrofiin. Kuuden euron sijasta hinta lähti heti laskuun, ja oli viikkoa myöhemmin noin neljän euron tienoilla per osake.

Kun katsotaan listautumisantien historiaa, ja erityisesti niiden hintahistoriaa, voidaan huomata, että mahdollisuutesi tienata IPO -sijoituksella ovat melkein tasoissa rahan menettämisen kanssa. Investointipankki UBS julkaisi vuonna 2019 raportin, jonka mukaan vuosina 1975 – 2011 listautumisannin tehneistä yrityksistä (yli 7 000 yritystä) noin 60 prosenttia teki negatiivista tuottoa seuraavat viisi vuotta julkisen kaupankäynnin alkamisesta. Ei mitenkään imarteleva statistiikka, mutta tästä huolimatta IPOt vetävät puoleensa suurta huomiota ja paljon sijoittajia.

Miksi IPOihin sijoittaminen kuitenkin kannatta?

IPO on siitä jännä juttu, että ne antavat rajoitetulle määrälle sijoittajia etulyöntiaseman sijoitusmarkkinoilla, jollaista et saa muualta. Listautumisantiin osallistuvilla sijoittajilla on mahdollisuus ostaa osaketta etukäteen ja halvemmalla. Ja kuten yleensä, näiden sijoittajien voidaan olettaa uskovan vankasti yrityksen menestykseen, ja näin ollen myös sen tulevan osakkeen menestykseen. Nämä oletukset voidaan usein perustaa esimerkiksi yrityksen markkina-analyyseihin ja taloudelliseen dataan, mutta siitäkin huolimatta IPO on aina jossain määrin spekulatiivinen sijoitus.

Spekulatiivisuus voi kuitenkin olla juuri se asia, mitä monet sijoittajat hakevat. Jännitystä ja epävarmuutta, koska ilmeisesti maailma ei tällä hetkellä ole tarpeeksi epävarmalla tolalla. IPOn tarjoama epävarmuus on kuitenkin sellaista laatua, joka saattaa parhaillaan tarjota nopeaa ja hyvää tuottoa sijoittajalle. IPO on riskisijoitus, joka vaatii kyseisen yrityksen tuntemusta, sekä sen markkinaolosuhteiden tuntemusta. Ja jos oikeasti uskot kyseisen yrityksen potentiaaliin, et varmasti löydä montaa syytä olla sijoittamatta siihen. Koska siinä vaiheessa, kun onnistut valitsemaan oikean IPOn, voit tehdä sievoisen tilin lyhyessä ajassa.