Capman osake 2024 [Kurssikehitys]

Capmanin tarina

Capmanin ollessa nykyään satojen miljoonien arvoinen, suuri, pörssinoteerattu pääomasijoituskonserni, voi olla vaikea edes miettiä yrityksen alkutaipaletta. Vaikka Capman ei missään kohden varsinaisesti joutunut pienestä ponnistamaan, on se silti kokenut varsin monenlaisia muutoksia historiansa aikana. Siksipä mielestämme onkin varsin tärkeää perehtyä aina sijoituskohteen historiaan ja kasvutarinaan. Nimittäin tuntemalla yrityksen historian, on myös huomattavasti helpompaa ymmärtää sen tulevaisuutta, tulevia liikkeitä sekä yhtiön kehitystä yleisesti.

Capman syntyi yrityksenä vuonna 1989, KOPin, Pohjolan ja Programatorin yhteistyönä. Tuolloin keskittyi Capman yritysanalyysien tekemiseen, ja sen ensimmäisiksi työntekijöiksi valittiin Ari Tolppanen ja Tuomo Raasio. Yritys perusti ensimmäisen rahastonsa vuonna 1990, Pohjoismaiden toisen riskisijoitusrahaston nimellä Finnventura 1. Vuonna 1993 Capmanin toimiva johto, toimitusjohtaja Tolppanen, Raasio, Vesa Vanha-Honko ja Olli Liitola ostivat Capmanin osakekannan kokonaisuudessaan omistukseensa. Saavuttaessa vuoteen 1997, hallinnoi Capman jo kuutta pääomasijoitusrahastoja, joiden varallisuus oli yhteensä noin 1,2 miljardia, ja joissa oli sijoituksia yhteensä noin neljässäkymmenessä eri yhtiössä. Eräänä mainittavimmista Capmanin sijoituksista vuonna 1997 on kolmannesomistuksen ostaminen Rabbe Grönblomin omistamasta Kotipizzasta.

Vuonna 1999 perusti Capman täysin uuden rahaston, johon se keräsi miljardin markan pääoman pääasiassa suomalaisilta eläke- ja henkivakuutusyhtiöiltä. Tämä kyseinen rahasto oli suomalainen pääomarahasto, jonka avulla haluttiin kilpailla ruotsalaisia pääomarahastoja vastaan, jotka olivat onnistuneet tekemään Suomessa varsin suuria yrityskauppoja. Näihin yrityskauppoihin eivät aiemmat huomattavasti pienemmät suomalaisrahastot olleet kyenneet tarttua. 1990-luvulla Capman osallistui muun muassa kauppaan, jossa Scandic myi ravintolaketjunsa yksityisyrittäjien omistamalle Royal Rest-yhtiölle sekä PK Cables -ja A-rakennusmies-yhtiöiden myynnissä. Vuonna 2000 onnistui Capman tekemään varsin hyvän tuloksen myydessään Satama Interactiven, ohjelmistoyhtiö Aldata Solutionin sekä langattomaan tietoteknologiaan keskittyneen loboxin.

Finvest jakautui neljään osaa, joista Vestcap pidettiin tilapäisesti tynkänä, koska se omisti lähinnä kasan Mandatum Pankin eli nykyisen Sammon osakkeita. Capman käytti tätä tynkää apunaan listautuessaan, sillä Vestcapin tasetta hyväkseen käyttäen onnistui Capman listautumaan ilman osakemyyntiä tai listautumisantia. Pörssiyrityksenä muiden instituutioiden varoja sijoittava Capman oli maailmanluokassakin varsin harvinainen tapaus. Sen rahastoilla löytyi sijoituksia lähes 70 eri yrityksessä, mikä teki Capmanin arvioinnin varsin hankalaksi niin piensijoittajille kuin myöskin alan ammattilaisille. Capmanin pörssilistautuminen sekä sulautuminen Vestcapiin tapahtuivat keväällä 2001, Vestcapin omistajien saadessa fuusiossa 32 prosenttia Capmanin osakkeista.

Capman päätyi myymään sammon osakkeet saatuaan niistä ensin hyvät osingot. Capman myi osuutensa mehufirma Marlista sekä urheilutuloksia netissä välittäneestä MatchOn Sports-yhtiöstä ostaakseen tanskalaisen pääomasijoitusyhtiö Nordic Private Equity Groupin. Marraskuussa yhdistyivät Kultajousi ja Kultakönni-ketjut, uuden Kultajousi-yrityksen suurimman omistajan ollessa Capman, jonka avulla ketjulle pyrittiin luomaan yhteistä brändiä.

Vuonna 2002 oli Capmanilla toimistot Helsingissä, Tukholmassa sekä Kööpenhaminassa, sen ollessa sijoittanut varoja Suomessa, Ruotsissa ja Tanskassa yhteensö noin 1,6 miljardin euron arvosta noin 80 yritykseen ja sijoitusrahastoon. Capman valvoi sijoitusyhtiöidensä toimintaa niiden hallituksessa istuvan edustajan kautta. Saman vuoden elokuussa sijoitti Capman 34 miljoonaa euroa tanskalaiseen teollisuuden ja rakennusten jätteitä käsittelevään FGS90-yhitöön, joka oli siihenastisen yhtiön historian suurin kauppa. Tämän jälkeen osti Capman myös Tokmannista enemmistön, sen alkaessa laajeta nopeasti, tullen muita halpakauppoja hankkimalla alansa markkinajohtajaksi.

Vuosina 2003-2006 teki Capman lukuisia suuria toimia, muun muassa yhdistäen tietojärjestelmiä tarjoavat Iocore- ja Solagem-yhtiöt vuonna 2003, tullen uuden muodostuneen konsernin suurimmaksi omistajaksi. Vuonna 2005 selvitteli yhtiö taas mahdollisuuksiaan perustaa kiinteistöpääomarahasto, ja osti Orion-yhtymän omistaman Lumene-kosmetiikkasarja. Samana vuonna irtautui Capman myös useista aiemmista sijoituskohteistaan kuten Eltel Networksista. Vuonna 2006 osti Capman Fortumin teollisuudelle kunnossapitopalveluja tarjoavan Industrial Services-liiketoiminnan, joka nimettiin Maintpartner Oy:ksi. Capman myi Helsingin keskustasta aiemmin hankkimansa kiinteistöt Islantilaisille sijoittajille huimalla voitolla.

Vuonna 2008 laajensi Capman toimintaansa Venäjälle ostamalla Norum Russia III-rahastoa hallinnoineen Norum-yhtiön. Capman osti samana vuonna myöskin kansainvälisen hygienia-ja terveystuotteita valmistavan Cederroth International AB:n sekä Northern European Properties Ltd. yritykseltä 39 hotellia, joista yksi sijaitsi Ruotsissa ja loput Suomessa. Kyseisiin hotelliomistuksiin kuului muun muassa Crown Plaza Helsingistä, sekä useita Sokos Hotels-, Holiday Club-, Cumulus- sekä Rantasipi-ketjujen hotelleja. Capman hankki omistukseensa myös Esperi Caren yhdessä yrityksen toimivan johdon kanssa. Vuonna 2010 myi Capman vähemmistöosuutensa Forecasta yhtiölle ja sen toimivalle.

2011 osti Capman enemmistön tapahtumia sekä yleisökonsertteja järjestävästä Eastway-yhtiöstä. Vuonna 2012 perustivat Rautaruukki ja Capman yhdessä suuren konepajayhtiö Fortacon, joka työllisti yli 2600 työntekijää. Fortaco muodostettiin Ruukki Engineering-divisioonasta ja Capmanin omistuksessa olleesta Komasista. Samana vuonna osti Capman myös vähemmistöosuuden Top Leaguesta, eräästä Venäjän suurimmista urheiluvälineiden kauppaketjuista, saaden omistukseensa 55 liikettä. Capman päätti myös irtautua Tokmannista, myyden omistuksensa liki kymmenen omistusvuoden jälkeen.

Capman pääsi suurten muutosten keskelle vuonna 2013, osakas Heikki Westerlundin palatessa yhtiön toimitusjohtajaksi, asettaen tavoitteekseen muuttaa yritystä pieniä sijoittajia houkuttelevammaksi. Samana vuonna irtautui Capman myös pohjoismaisesta viihdekonserni Nice Entertainment Groupista. Vuonna 2014 investoi Capman vahvasti muun muassa Harviaan, The North Allianceen, Kämp Groupiin sekä Lämpöluxiin. Suuria yritysmyyntejä tehtiin taas muun muassa Global Intelligence Alliance Groupin, Lumenen ja Finlaysonin osalta. Vuoden 2015 ollessa uusien hankintojen kannalta muuten varsin hiljainen, hankki Capman islantilaiselta Kaupthingiltä viidenneksen Norvestia osuuden.

Vuonna 2016 tarjoutui Capman vapaaehtoisen julkisen ostotarjouksen muodossa hankkimaan kaikki Norvestia Oyj:n osakkeet ja osakkeisiin oikeuttavat arvopaperit. Ennen tämän vaihtotarjouksen tekemistä omisti Capman 28,7 prosenttia Norvestian osakkeista. Kyseinen järjestely toteutui 19.12.2016 Capmanin omistuksen Norvestiassa ylittäessä 90 prosenttia. Capmanin hallituksen johto vaihtui, Joakim Frimodigin siirtyessä toimitusjohtajaksi vuonna 2017, jatkaen uudistusprosessia.

Viimeisimpinä suurempina myyntitapahtumina ovat vuonna 2017 tapahtunut Oral Hammaslääkäreiden omistuksen myyminen sveitsiläisille suuterveydenhoidon konsernille Colosseum Dental Grouppille. Sekä vuonna 2019 tapahtuneet Kämp Collection Hotelsin myynti, Harvian osakkeiden myynti ja Lunawoodsin osuuden myynti.

Katso myös artikkeli osakkeiden ostamisesta.