Osta Terra 2024 (LUNA) [Sijoita nyt + Osto-opas]

Terra romahti – tästä se johtui

Kaikki tietävät, että kryptomarkkinoilla sattuu ja tapahtuu, ja että vauhtia riittää. Mutta harva osasi valmistautua toukokuun 2022 tapahtumiin: kryptovaluutat olivat pitkään saaneet nauttia korkeista ja epätavallisen vakaista hinnoista, kunnes kryptolaivan kurssiin tuli yllättävä muutos. Vain yhdessä viikossa kaikkien suurimpien kryptovaluuttojen arvot romahtivat, mikä veti tietenkin koko markkinat alas. Mutta mikään romahdus ei vetänyt vertoja LUNAlle, jonka arvosta hävisi lyhyessä ajassa 99,9 prosenttia. Monien mielestä Terra LUNAn romahdus johti koko markkinoiden laskuun, mutta mitä oikein tapahtui? Tässä tapahtumien kulku pääpiirteittäin:

TerraUSD, UST ja LUNA selitettynä 

Ihan ensimmäiseksi meidän on eroteltava kaikki Terran verkossa olevat eri tokenit. LUNA on Terra-protokollan natiivitoken, joka mahdollistaa sen verkon toimimisen stablecoinien vaihtoalustana. Stablecoineilla tarkoitetaan kryptovaluuttoja, joiden arvo on sidottu johonkin fiat-valuuttaan, kuten Yhdysvaltain dollari, eli näiden kryptovaluuttojen arvot pyritään pitämään fiat-valuuttaa vastaavalla tasolla. Tunnetuimpia stablecoineja ovat Tether (USDT) ja Binance USD (BUSD), jotka on sidottu Yhdysvaltain dollariin. Nämä ovat niin sanottuja vakuudellisia tokeneita, eli niiden hinnat pidetään USD:n tasolla tämän fiat-valuutan avulla.

TerraUSD, eli UST toimii kuitenkin erilaisella logiikalla: se on vakuudeton stablecoin. Tämä tarkoittaa sitä, että Yhdysvaltain dollarin sijasta UST:n arvo on sidottu sen protokollan natiivitokeniin, eli LUNAan. Eli kun tarkoituksena on vaihtaa UST tokeneita dollarin arvon mukaisesti, vaihto tapahtuukin sen sijaan LUNAn arvon mukaisesti. Tämä on mahdollista siten, että Terran ekosysteemi kannustaa käyttäjiä pitämään UST:n hinnan vakaana dollarin tasolla. Käytännössä tämä tapahtuu niin, että kun UST:n arvo nousee yli 1 dollarin, käyttäjiä kehotetaan polttamaan LUNA tokeninsa UST:ksi. Ja kun UST hinta on alle dollarin, käyttäjiä kannustetaan tekemään päinvastoin, eli polttamaan UST tokeninsa LUNAksi. 

Markkinoilla tähän toimintalogiikkaan on suhtauduttu jo pitkään skeptisesti, ja näiden skeptikoiden suurimmat pelot kävivät toteen toukokuussa 2022, kun UST irtosi useaan otteeseen Yhdysvaltain dollarista kun sen arvoa ei saatu vakautettua, mikä syöksi lopulta koko kryptomarkkinat laskuun. 

UST:n irtoaminen aiheutti romahduksen

Terra UST:n romahduksen taustalla nähdään olevan sen lohkoketjussa sijaitseva erittäin suosittu algoritmi nimeltä Anchor Protocol. Tämä protokolla mahdollistaa kryptovaluuttojen lainaamisen, minkä kautta lainanantajilla on mahdollisuus tienata jopa 20% vuosikorkoa. Vuonna 2022 huomattava osa kaikist UST -sijoituksista liittyi juuri tähän Anchor-protokollaan. Mutta kun tästä protokollasta nostettiin toukokuun 7. päivä jopa 2 miljardin dollarin edestä UST:tä, syntyi vaje, jota ei saatu korvattua, minkä vuoksi UST irtosi dollarista, mikä syöksi koko protokollan laskuun. 

Oliko kyseessä tahallinen sabotaasi? Sitä ei tiedetä, mutta tämä tapahtuma houkutteli välittömästi apajille hintaeroilla spekuloivia kauppiaita, mikä sai LUNA tokeneiden tarjonnan niin suureen nousuun, että krypton hinta lähti sen seurauksena laskuun. Hinnan lasku tottakai heijastuu nopeasti sijoittajien käytökseen, ja paniikin seurauksena Terran omistajat alkoivat myydä tokeneitaan hullun lailla. Ja näin Terran romahdus sinetöitiin. 

Terran romahduksen laajemmat vaikutukset

Kryptomarkkinat ovat tunnetusti alttiita erityisesti suurten kryptojen hintojen vaihteluiden vaikutuksille. Ja koska Terra on yksi tunnetuimmista ja arvokkaimmista kryptoprojekteista, sen romahdus aiheutti valtavia shokkiaaltoja koko markkinoilla. Ja nyt pelätään, että yhden tunnetuimman stablecoinin romahdus tulee pelottamaan sijoittajat pois kaikkien muidenkin stablecoinien ääreltä. Markkinoilla spekuloidaan parhaillaan sillä, oliko Terran romahdus sattumaa, vai tahallaan tehty hyökkäys projektia vastaan. 

Tähän ei valitettavasti tällä hetkellä ole olemassa vastausta, ja voi olla, että asiaan ei koskaan saada kiistatonta selvyyttä. Mutta se on varmaa, että yhden markkinoiden suurimman stablecoinin irtoaminen ja totaalinen romahdus aiheuttaa suurta epäluottamusta stablecoin-markkinoilla vielä pitkään. Terran romahdus on jo aiheuttanut väliaikaisen irtoamisen toiselle suurelle stablecoinille Tetherille (USDT), mutta onneksi tämä irtoaminen saatiin korjattua projektin fiat-valuuttavarantojen avulla. Tässä huomataan ero vakuudellisten stablecoinien (USDT) ja vakuudettomien stablecoinien (UST) välillä. 

Nyt kun romahduksesta on jo hetki aikaa, markkinoilla ollaan kuitenkin huolestuttu romahduksen pitkän aikavälin vaikutuksista. Sijoittajien luottamuksen on raportoitu olevan ennätyksellisen alhaalla, ja tämän pelätään heijastuvan myös muille markkinoille, ei pelkästään kryptovaluuttoihin. Stablecoinit pitävät hallussaan runsaasti yritysten velkakirjoja ja joukkovelkakirjoja niiden tokeneiden hintojen vakaan pitämiseksi, ja jos stablecoin-markkinat eivät pian tokene, projektit saattavat joutua myymään ne pois. Tämä tulisi vaikuttamaan muihinkin markkinoihin. Oli miten oli, käsillämme ovat nyt spekuloijien markkinat, joten osta Terra jos hintojen kanssa spekulointi on sinun kuppisi teetä. 

Mikä Terra on?

Terra oli pitkään ainoa perinteisiä rahamarkkinoita uhkaava kryptovaluuttaprojekti, jolla nähtiin olevan potentiaali jopa aloittaa finanssivallankumous. Pähkinänkuoressa selitettynä Terra on hajautettu rahoitusinfrastruktuuri, joka täytäntöönpanee monia erikoisia ja ainutlaatuisia teorioita ja käsitteitä, jotka ovat mahdollisia vain kryptomaailmassa. Terran alkuperäisen lohkoketjun (Terra Classic) toiminta perustui sen natiivivaluuttaan, LUNA, nykyään LUNC, stablecoin-protokollaan sekä oraakkelijärjestelmään, joka pitää yllä sen älysopimusverkkoa. Koko infrastruktuurin tarkoitus oli tuoda rahamarkkinat kaikkien saataville niin sanotun “ohjelmoitavan rahan” avulla.

Se, minkä vuoksi Terra nähtiin sekä uhkana, että mahdollisuutena perinteisille rahamarkkinoille johtuu siitä, että se käytti stablecoineja projektinsa tukena. Kerromme stablecoineista pian lisää, mutta Terran tapauksessa voidaan sanoa, että ne mahdollistavat hintavakausalgoritmin käytön, mikä takaa minkä tahansa omaisuuden arvon säilyttämisen. Käytännössä tämä tarkoittaa, että Terra pystyy pitämään omassa verkossaan maksut alhaisina, toiminnot vakaina sekä tarjoamaan joustavan ja lohkoketjujen rajat ylittävän kryptojen vaihtoalustan.

Terra on luotu erittäin täsmällistä käyttötarkoitusta varten, mikä näkyy myös siinä, että se ratkaisee monia perinteisiä rahamarkkinoita aina vaivanneita ongelmakohtia. Näistä ongelmakohdista suurin on aikojen alusta asti ollut rahamarkkinoiden keskittyminen hyvin pienelle joukolle ihmisiä. Lisäksi perinteisten fiat-valuuttojen omistamiseen ja vaihtamiseen liittyy kaikenlaisia teknisiä rajoitteita. Terra sen sijaan on hajautettu protokolla, joka ei keskitä infrastruktuuriaan edes vain omaan lohkoketjuunsa, vaan mahdollistaa esimerkiksi kryptovaluuttojen vaihdot usean lohkoketjun kesken. Varojen vaihto Terrassa on näin ollen demokraattista ja avointa.

Koko projektin ydinlogiikka on yhteentoimivuudessa. Loppupeleissä kukaan meistä ei menesty yksinään, kun taas joukkovoimaa hyväksi käyttäen menestys on suhteellisen taattu ja huomattavasti nopeampi saavuttaa. Siksi Terralle on erityisen tärkeää, että se toimii useissa eri lohkoketjuissa. Tämä on mahdollista Cosmos IBC:n avulla, joka on kuin lohkoketjujen internet. Se mahdollistaa esimerkiksi sen, että Terra löytyy jo Ethereumin sekä Solanan lohkoketjuista. Monet muutkin lohkoketjut ovat myös parhaillaan integroimassa Terraa omiinsa.

Terra nousi nopeasti yhdeksi kryptomarkkinoiden arvostetuimmaksi, ja sitä kautta myös arvokkaimmaksi kryptovaluutaksi. Siitä tuli yksi markkinoiden tunnetuimpia kryptovaluuttoja erityisesti stablecoinien saralla sekä verkkona, joka tarjoaa kryptolainoja, ja niiden kautta mahdollisuuden tienata erinomaisia vuosikorkoja. Kevään 2022 romahdus on kuitenkin saanut monet kyseenalaistamaan Terran stablecoinin vakausmekanismin toimivuuden. Terran systeemi eroaa kaikkien suurimpien stablecoinien vakausmekanismeista, ja sen romahdus monien mielestä todistaa sen mekanismin valtavan heikkouden. Toipuuko Terra kevään romahduksesta? Lue eteenpäin, niin asiaan tulee selkoa.  

Stablecoin – mitä ne ovat?

Terran lohkoketjun vakaa toiminta nojaa isosti stablecoineihin, jotta se pystyy tarjoamaan ainutlaatuisia ominaisuuksiaan joustavasti ja luotettavasti. Stablecoinit toimivat Terran verkossa nimenomaan rahanjakomekanismeina, joiden vakiomallien saatavuutta Terran lohkoketju säätelee pitääkseen stablecoinien arvon sidottuna niiden kohde-etuuksiin, eli fiat-valuuttoihin, kuten euro tai dollari. 

Stablecoin on siis pähkinänkuoressa kryptovaluutta, joka on sidottu johonkin fiat-valuuttaan. Paras esimerkki stabelcoineista on Yhdysvaltain dollariin sidottu Tether USD (USDT) tai Binance USD (BUSD). Kun kryptovaluutta on sidottu johonkin perinteiseen valuuttaan, varsinkin niin vakaaseen valuuttaan kuin Yhdysvaltain dollari, se takaa huomattavaa vakautta digitaaliselle valuutalle, jotka yleisessä kuvassa ovat erittäin volatiilejä. Mutta Terran UST stablecoin on erilainen nuori.

Siinä missä suurin osa stablecoineista on sidottu fiat-valuuttaan vakuuksien, eli yleensä kyseisen fiat-valuutan omistusten kautta, Terra UST on sidottu sen oman lohkoketjun natiivitokeniin, LUNA. Tämä tarkoittaa, että UST:n vakaus ei ole kiinni Yhdysvaltain dollarista, vaan Terran verkon käyttäjistä. Ja jos/kun joku käyttäjä ei pelaa peliä halutulla tavalla, UST on muihin stablecoineihin verrattuna riskialttiimpi tapaus. Tämä nähtiin keväällä 2022, kun Terran verkosta nostettiin yli 2 miljardin edestä UST:tä, mitä ei pystytty vakauttamisen kautta korvaamaan, joten projektin arvo romahti. Romahdus vaikutti hetkellisesti myös muihin stablecoineihin, mutta ne pystyttiin vakauttamaan nimenomaan niiden vakuuksien avulla.

Terra ja perinteiset valuutat

Perinteisiä rahamarkkinoita ei koskaan ollut tarkoituskaan rakentaa demokraattisiksi tai helposti innovoitaviksi. Mutta kun teknologia on kehittynyt ja ihmiskunnan koulutustaso noussut kautta maailman, alamme huomata, että tämä systeemi ei ole reilu, ei sitten millään tasolla. Stratosfääriset tuloerot eivät ole sattumaa, ne on rakennettu systeemiin sen alusta alkaen. Ja kun asia on huomattu, sääntöjä aletaan kirjoittaa uudelleen. Tällä kertaa näillä säännöillä halutaan varmistaa avoimuus, tehokkuus, parempi rahan saatavuus sekä huomattavasti tasaisempi pelikenttä kaikille, ei vain rikkaille ja etuoikeutetuille.

Jos perinteiset rahoitusmarkkinamme toimisivat niin kuin niillä on mahdollisuus toimia, niillä olisi mahdollisuus puuttua vallitseviin varallisuuden ja mahdollisuuksien puutteeseen, mutta markkinoiden keskitettyä johtoa kiinnostaa vain oman varallisuuden kasvattaminen. Näin ollen monet alkavat etsiä vaihtoehtoja, ja vihdoin meille on sellaisia tarjolla!

Terra on yksi näistä, sillä sen toiminta perustuu nimenomaan hintavakaaseen valuuttaverkostoon, joka palkitsee käyttäjänsä tuottavasta toiminnasta palauttamalla pääomaa takaisin sen ekosysteemiin, joka luo lisää vaurautta. Ja tämä verkko ei ole erillään perinteisistä finanssimarkkinoista, vaan toimii rinnakkain fiat-valuuttatalouden kanssa.

Terran kautta rahoituspalveluiden saatavuus ja kilpailu laajenee käsittämättömiin mittasuhteisiin, mikä tarkoittaa, että kuka tahansa voi käyttää näitä palveluita koulutustasosta, varakkuudesta tai yhteiskunnallisesta asemasta huolimatta. Esimerkiksi sinä voit hakea rahoitusta, saada alennuksia tai sijoittaa pääomaa Terran ekosysteemissä ilman rajoitteita. Ilman keskitettyä hallintoa Terran markkinatalous toimii tehokkaammin ja avoimemmin kuin mikään perinteinen talousjärjestelmä koskaan voisi.

Ja nyt Terran protokollalla on todistamisen paikka edessä: kevään 2022 romahdus toimii erinomaisena kokeena tälle protokollalle sen suhteen, onko siitä tulevaisuudessa perinteisten rahoitusmarkkinoiden haastajaksi vai ei. Jos Terran tuleva päivitys, Terra 2.0 ei onnistu vakuuttamaan sijoittajia palaamaan sen alustalle, koko kryptomarkkinat saavat maineeseensa suuren tahran. Mutta jos Terra onnistuu nousemaan ojasta ja korjaamaan tänä keväänä huomatut heikkoudet sen protokollassa, sillä voi olla edessään renessanssi. Osta Terra, jos uskot sen kykyyn palautua ja kasvaa jälleen tulevaisuudessa.