Sanasto kirjoittanut Teppo Viitala Viimeksi päivitetty: 15. huhtikuun 2021Täältä saat apua moniin erilaisiin käsitteisiin, jotka löydät sijoitusmaailmasta. Tätä luetteloa täydennetään jatkuvasti. Taloudellinen sanakirja vuodelle 2024 Absoluuttinen tuotto Positiivinen tuotto markkinatilanteesta riippumatta, mikä perustuu aktiiviseen sijoituspolitiikkaan, jolla pyritään suojautumaan markkinariskiltä. Sijoituksia hajautetaan erilaisiin kohteisiin ja sijoitetaan myös johdannaisiin. Analyytikko Sijoitustutkija, joka analysoi markkinoiden ja eri yritysten toimintaa ja kehitystä. Arvo-osuus Arvo-osuusjärjestelmään liitetty arvopaperi. Arvo-osuudet korvaavat painetut arvopaperit, kuten osakekirjat ja joukkovelkakirjat. Sijoitusrahasto-osuudet eivät vielä ole arvo-osuusjärjestelmässä. Arvo-osuustili Sijoittajan henkilökohtainen tili, jolle kirjataan hänen omistuksensa yhtiöittäin ja arvo-osuuslajeittain. Arvopaperi Arvopaperikaupan kohteena oleva asiakirja tai arvo-osuus, kuten osake, joukkovelkakirja tai sijoitusrahasto-osuus. Arvopaperikauppa Arvopapereiden osto ja myynti Arvopaperisalkku Henkilön tai yhteisön omistamat arvopaperit. Portfolio. Arvopaperinvälittäjä Pankki tai sijoituspalveluyritys (pankkiiriliike), joka välittää arvopaperikauppoja sekä tarjoaa omaisuudenhoito- ja muita sijoituspalveluja. Benchmark-indeksi Ks. vertailuindeksi Blue chip -yhtiö Suuri ja tunnettu pörssiyhtiö, jolla on pitkä toimintahistoria ja joka on vakiinnuttanut vahvan taloudellisen aseman. Duraatio Joukkovelkakirjan tai rahasto-osuuden tuotto- ja hintariskin mittari, joka kertoo missä ajassa keskimäärin pääoma ja korot maksetaan sijoittajalle. Se mittaa myös velkakirjan hinnan herkkyyttä korkomuutoksiin, mitä pitempi duraatio, sen suurempi riski. Jos duraatio on esimerkiksi 5, se merkitsee, että joukkovelkakirjan hinta muuttuu noin 5 %, jos korkotuotto muuttuu yhden prosenttiyksikön. Efektiivinen tuotto Arvopaperin tuotto suhteessa sen markkina-arvoon. Emissio Arvopaperin liikkeeseenlasku, kuten osakeanti. Enhanced index -sijoitusrahasto Rahasto, joka sijoittaa pääosin vertailuindeksin mukaisesti, mutta lisätuoton hankkimiseksi sallittava poikkeama, tracking error, on suurempi kuin perinteisen indeksirahaston. Ensimarkkinat Arvopaperin liikkeeseenlasku, jolloin liikkeeseenlaskija hankkii rahoitusta. Esimerkiksi osakeanti tai joukkovelkakirjalainan myynti. Vrt. jälkimarkkinat. Erikoissijoitusrahasto Sijoitusrahasto, joka voi poiketa sijoitusrahastolain sijoitusrajoituksista, esimerkiksi keskittämällä sijoitukset vain muutamaan kohteeseen. ETF, Exchange Traded Fund Sijoitusrahasto, jonka osuuksilla käydään kauppaa pörssissä. Euribor-korot Euroalueen päivittäin julkaistavat viitekorot. Feeder-rahasto Ks. rahasto-osuusrahasto. Futuuri Sopimus, johon liittyy velvollisuus ostaa tai myydä sopimuksen kohde-etuus, esimerkiksi osake tulevaisuudessa tiettynä aikana sovittuun hintaan. Hedge fund -sijoitusrahasto Yhteisnimitys varsin erilaisille erikoissijoitusrahastoille. Niiden tavoitteena on positiivinen tuotto kaikissa markkinaolosuhteissa Hedge fund voi sijoittaa listattujen ja listaamattomien yhtiöiden osakkeisiin, erilaisiin korkokohteisiin ja johdannaisiin. Hedge fund -sijoitusrahastot ovat suuririskisimpiä rahastotyyppejä. Suomalainen hedge fund ei vastaa amerikkalaista hedge fundia, joka on sijoitusyhtiö. HEX-indeksit Helsingin Pörssin laskemat osakeindeksit, jotka on korvattu OMX Helsinki -indeksillä. Helsingin pörssi Markkinapaikka, jossa käydään kauppaa suomalaisten listattujen osakeyhtiöiden osakkeilla High yield -sijoitusrahasto Erikoissijoitusrahasto, joka sijoittaa high yield -lainoihin eli yritysten liikkeeseen laskemiin joukkolainoihin, joiden korkotuotto on korkea, koska yhtiön luottoluokitus on heikko. Indeksirahasto Sijoitusrahasto, joka sijoittaa eri osakkeisiin samassa suhteessa kuin niiden paino on indeksistä. Tuotto pyrkii jäljittelemään indeksin kehitystä. Inflaatio Inflaatio tarkoittaa hintatason nousua ja rahan arvon heikkenemistä. Instrumentti Arvopaperikaupan kohde esim. osake, sijoitustodistus tai johdannaissopimus. Johdannainen Sijoitusinstrumentti, jonka arvo perustuu jonkin toisen, kohde-etuutena olevan arvopaperin, indeksin, valuutan, hyödykkeen tai oikeuden arvoon. Johdannaismarkkinat Markkinat, joilla kaupankäynnin kohteena ovat johdannaiset. Joukkolaina Yritykset, valtio, kunnat ja muut yhteisöt (liikkeeseenlaskijat) voivat ottaa lainaa yleisöltä laskemalla liikkeeseen joukkovelkakirjalainoja, lyhyemmin joukkolainoja. Joukkolaina jaetaan nimellisarvoltaan erisuuruisiksi joukkovelkakirjoiksi. Joukkovelkakirjalaina Ks. joukkolaina. Julkinen noteeraus Arvopaperien hintatason määräytyminen julkisessa kaupankäynnissä, kuten pörssin eri listoilla. Juoksuaika Joukkolainan laina- eli juoksuaika, jonka kuluessa laina maksetaan takaisin. Jälkimarkkinat Arvopaperien markkinat liikkeeseenlaskun jälkeen. Esimerkiksi pörssikauppa. Kasvuosuus Sijoitusrahasto-osuus, jolle ei jaeta tuotto-osuutta, vaan se lisätään osuuden arvoon. Kokonaistuotto Arvopaperin koron tai osingon ja arvonnousun yhteistuotto. Korkorahasto Sijoitusrahasto, joka sijoittaa korkoa tuottaviin kohteisiin. Kurssi Arvopaperin hinta julkisessa kaupankäynnissä. Kurssiriski Arvopapereiden hinnanmuutosten aiheuttama riski. Käypä hinta Arvopaperin markkinahinta. Liikkeeseenlaskija Yritys, valtio, kunta tai muu julkisyhteisö, jolla on oikeus laskea liikkeeseen arvopapereita. Liikkeeseenlasku Osakeanti tai joukkolainan myynti yleisölle, emissio. Likvidi Nopeasti rahaksi muutettava. Lunastus Sijoitusrahasto-osuuden myyminen, sijoituksen muuttaminen rahaksi. Lunastushinta Sijoitusrahasto-osuudesta sen omistajalle rahastoyhtiön maksama hinta. Lunastuspalkkio Rahasto-osuutta lunastettaessa rahastoyhtiön perimä palkkio. Lunastusvelvollisuus Rahastoyhtiön velvollisuus vaadittaessa lunastaa sijoitusrahaston osuus. Luovutusvoitto Myyntihinnan ja hankintamenojen erotus. Myyntivoitto. Lyhyeksi myynti Lyhyeksi myynti tarkoittaa arvopaperin myymistä, vaikka ei omista sitä. Tällä hyödytään laskevista kursseista. Markkinahinta Arvopaperin ja valuutan käypä, markkinoilla muodostunut kurssi. Käypä hinta. Markkinakorko Markkinoilla kysynnän ja tarjonnan mukaan syntyvä korko. Vastakohta hallinnollisesti määräytyvä korko. Markkinariski Yleisen kurssikehityksen vaikutus yksittäisen osakkeen kurssiin. Systemaattinen riski. Master feeder -rahasto Rahasto-osuusrahasto, joka sijoittaa vain yhteen sijoitusrahastoon. Master feeder helpottaa rahaston markkinointia yli rajojen. Meklari Arvopaperinvälittäjän palveluksessa asiakkaan tai välittäjän lukuun kauppaa tekevä henkilö. Merkintä Sijoitusrahasto-osuuksien ostaminen, sijoittaminen sijoitusrahastoon. Noteeraus Arvopaperin hinnan määräytyminen julkisessa kaupankäynnissä, käytetään joissain yhteyksissä myös puhuttaessa osakkeen kurssista. Obligaatiorahasto Valtion ja julkisyhteisöjen joukkolainoihin sijoittava rahasto. OMX Helsinki –indeksit Helsingin pörssin osakeindeksit, lyhyemmin OMXH-indeksit. OMX Helsinki -yleisindeksi Indeksi, joka koostuu kaikista Helsingissä listatuista osakkeista. Indeksi kuvastaa osakemarkkinoiden tilannetta sekä kehitystä. OMX Helsinki Cap -indeksi (OMXHCAP) on painorajoitettu indeksi, jossa yhden osakkeen enimmäispaino on 10 % indeksin kokonaismarkkina-arvosta. OMX Helsinki Cap korvasi entisen HEX portfolioindeksin. OMXH25-indeksi Indeksi, jonka arvo kuvastaa 25:n rahamääräisesti eniten vaihdetun osakesarjan hintakehitystä. Yhden yhtiön paino indeksissä on rajoitettu 10 prosenttiin. Indeksiin kuuluvat osakkeet tarkistetaan puolen vuoden välein. Optio Sopimus, johon liittyy oikeus, mutta ei velvollisuutta ostaa tai myydä option kohde-etuus, esimerkiksi osake, tulevaisuudessa tiettynä aikana sovittuun hintaan. Osake Osuus yhtiön osakepääomasta. Osake tuottaa oikeuden yhtiön voitonjakoon, etuoikeuden uusmerkintään ja osallistumisoikeuden yhtiökokoukseen. Osakeanti Osakeyhtiön uusien osakkeiden tai yhtiön haltuun tulleiden osakkeiden antaminen osakkeenomistajille tai suuntaaminen jollekin muulle taholle. Osakeanti voi olla maksullinen tai maksuton. Osakerahasto Pääasiassa osakkeisiin varansa sijoittava sijoitusrahasto. Osakesäästötili 1.1.2020 lanseerattu osakesäästämiseen kannustava tilimuoto, jonka avulla piensijoittajat voivat sijoittaa osakkeisiin verotehokkaasti. Osinko Yhtiön vuosittain osakkailleen jakama voitto-osuus. Osinkoprosentti Pankkiiriliike Sijoituspalveluyritys, joka välittää arvopaperikauppoja, tarjoaa omaisuudenhoito- ja muita sijoituspalveluita, mutta ei voi ottaa talletuksia yleisöltä. P/E-luku P/B-luku Portfolio Useista eri sijoituskohteista muodostuva sijoitussalkku, esimerkiksi useista osakkeista muodostuva osakesalkku. Pääomatulot Tulot pääomasta, esim. korot, osingot, vuokrat ja sijoitusrahastojen tuotto-osuudet sekä luovutusvoitot. Pörssiyhtiö Yhtiö, jonka osakkeilla käydään kauppaa pörssilistalla. Rahamarkkinat Valtion, yritysten ja yhteisöjen liikkeeseenlaskemien lyhytaikaisten, korkeintaan 12 kuukauden, velkainstrumenttien: yritystodistusten, sijoitustodistusten ja valtion velkasitoumusten markkinat. Rahamarkkinaväline Arvopaperi, jolla valtio, yritykset ja pankit ottavat lyhytaikaista luottoa ja jonka juoksuaika on korkeintaan 12 kuukautta. Arvopapereilla käydään kauppaa niiden juoksuaikana. Rahasto-osuusrahasto Sijoitusrahasto, joka sijoittaa toisiin sijoitusrahastoihin. Rahastoyhtiö Sijoitusrahastoa hoitava yhtiö. Riski Epäonnistumisen vaara, epävarmuus tuotosta. Ks. rahastosijoittamisen riskit ja asuntosijoittamisen riskit Sateenvarjorahasto Rahastoyhtiö, joka hallinnoi erityyppisiä sijoitusrahastoja ja jonka puitteissa sijoittaja voi esimerkiksi markkinatilanteen muuttuessa vaihtaa rahastoa ilman merkintä- tai lunastusmaksua tai ainakin halvemmalla kuin uusi sijoittaja. Sektorirahasto Tietyn toimialan osakkeisiin sijoittava rahasto. Shorttaus Osakkeiden lyhyeksi myynti. Ks. Shorttaus SICAV – Société d´Investissement à Capital Variable Vaihtuvapääomainen sijoitusrahasto, joita on mm. USA:ssa, Ranskassa ja Luxemburgissa. SICAVin sijoitusrahaston varat omistaa osakeyhtiö, toisin kuin suomalaisissa sijoitusrahastoissa. Rahastosijoittajat taas omistavat SICAVin osakkeet. Osakepääoma muuttuu, kun sijoittajat merkitsevät tai lunastavat yhtiön osakkeita. Sijoituspalveluyritys Pankki tai pankkiiriliike, joka välittää arvopaperikauppoja sekä tarjoaa omaisuudenhoito- ja muita sijoituspalveluja. Sijoitusrahasto Pääasiassa arvopapereista koostuva varojen ja velkojen kokonaisuus, jonka omistavat siihen sijoittaneet osuudenomistajat osuuksiensa suhteessa. Sijoitusrahastodirektiivin mukainen rahasto Sijoitusrahasto, jolle laki asettaa säännöt, miten sijoitustoiminnasta aiheutuvat riskit on hajautettava, UCITS-rahasto. Sijoitustodistus Pankin liikkeeseen laskema vakuudeton jälkimarkkinakelpoinen velkakirja, jonka laina-aika on enintään 12 kuukautta. Sijoitustutkija Sijoituskohteita ja -markkinoita tutkiva sekä sijoitussuosituksia antava henkilö. Analyytikko. Sijoitusyhtiö Yhtiö, jonka päätoimialana on arvopaperien omistus ja arvopaperikauppa. Säilytysyhteisö Rahastoyhtiön kanssa tehdyn sopimuksen perusteella sijoitusrahaston omaisuutta säilyttävä pankki, arvopaperinvälittäjä tai säilytysyhteisötoimintaan toimiluvan saanut osakeyhtiö. TER-luku Tunnusluku, jolla mitataan rahastoyhtiön perimien palkkioiden osuutta rahaston pääomasta. Kuluihin luetaan Suomessa hallinnointi- ja säilytyspalkkiot, tilinhoito- ja pankkikulut, muualla myös muut suoraan pääomasta veloitettavat kulut. Jälkimmäisiä ei Suomessa voi periä. Lyhennys sanoista Total Expence Ratio. Termiini Sopimus, johon liittyy velvollisuus ostaa tai myydä termiinin kohde-etuus, esimerkiksi osake tulevaisuudessa tiettynä aikana sovittuun hintaan. Tracking error Tunnusluku, jolla mitataan sijoitusrahaston salkun tuoton poikkeamaa vertailuindeksistä. Pieni luku kertoo, että tuotto seurailee vertailuindeksin tuottoa. Tuotto-osuus Sijoitusrahaston voitoistaan osuudenomistajille jakama tuotto. Sijoitusrahasto-osuus, jolle maksetaan tuotto-osuus. UCITS-rahasto ks. Sijoitusrahastodirektiivin mukainen rahasto Unit linked Vakuutussäästömuoto, jossa vakuutuksenottajan varat sijoitetaan sijoitusrahastoihin. Vaihtovelkakirja Osakeyhtiön liikkeeseen laskema velkakirja, joka voidaan lainaehtojen mukaan vaihtaa osakkeisiin. Valtion velkasitoumus Valtion liikkeeseenlaskema jälkimarkkinakelpoinen velkakirja, jonka laina-aika on korkeintaan 12 kuukautta. Vertailuindeksi Indeksi, johon sijoitusrahaston tuottoa verrataan rahaston sääntöjen mukaan, esimerkiksi OMX Helsinki Cap -indeksi. Benchmark-indeksi. Vipurahasto Sijoitusrahasto, joka käyttää sijoitustoiminnassaan aktiivisesti johdannaisia tavoitellessaan keskimääräistä parempaa tuottoa. Voitto-osuus Ks. tuotto-osuus. Volatiliteetti Arvopaperien tuottojen vaihtelu eli riski. Yhdistelmärahasto Sijoitusrahasto, joka sijoittaa sekä osakkeisiin että korkoa tuottaviin kohteisiin. Yhteisösijoittaja Arvopaperimarkkinoilla suurilla erillä kauppaa käyvä yhteisö tai säätiö, myös sijoitusrahasto. Institutionaalinen sijoittaja. Yhtiöveron hyvitysjärjestelmä Järjestelmä, jossa hyvittämällä yhtiön maksama tulovero osakkeenomistajan verotuksessa poistetaan yritystulon kahdenkertainen verotus. Yleisindeksi Koko osakemarkkinoita kuvaava indeksi. Yrityskorkorahasto Yritysten liikkeeseenlaskemiin joukkolainoihin sijoittava rahasto. Yritystodistus Yrityksen liikkeeseenlaskema vakuudeton jälkimarkkinakelpoinen velkakirja, jonka laina-aika on enintään 12 kuukautta.
